국내상장 리츠, 배당 목적 투자로 연 수익률은 어떨까?

정의
리츠(Real Estate Investment Trust)란 
부동산투자회사법 제2조제1호에 따라

다수의 투자자로부터 자금을 모아

부동산 및 부동산 관련 증권 등에 투자·운영하고

그 수익을 투자자에게 돌려주는 부동산 간접투자기구인 주식회사.

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1. 법적 배당 의무

과거(3년전)부터 꾸준히 증가한 리츠 주식의 배당금, 1년 전 보다 2배 가량 뛴 이번 배당금은 부동산 매각에 대한 매매 차익이 추가된 것으로 예상된다.

 

리츠는 법적으로 매년 발생한 과세 소득의 90% 이상을 배당으로 지급해야 합니다.

• 이는 투자자에게 수익을 돌려주도록 강제함으로써 리츠를 매력적인 투자 상품으로 유지하려는 목적이 있습니다.
• 대신, 리츠는 회사 차원에서 법인세를 면제받는 혜택을 누립니다.

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2. 수익 구조: 부동산 임대 및 매매

리츠는 주로 부동산 임대 수익과 매매 차익에서 수익을 창출합니다.

• 임대료 수익은 상대적으로 안정적이며, 꾸준한 현금 흐름을 제공합니다.
• 이러한 현금 흐름의 대부분은 법적으로 배당으로 지급되어야 하므로 높은 배당률이 가능합니다.

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3. 성장보다는 현금 배분에 중점

• 일반 기업은 성장과 사업 확장을 위해 이익의 일부를 재투자합니다.
• 반면 리츠는 법적 요건 때문에 재투자보다는 수익을 배당으로 지급해야 하며,
  성장을 위해 자금을 조달할 때는 부채 활용이나 추가 주식 발행을 통해 해결합니다.

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4. 부동산 가치 상승

• 리츠가 소유한 부동산의 가치가 상승할 경우, 매각 시 큰 차익이 발생할 수 있습니다.
• 이 차익은 주주들에게 특별 배당 형태로 지급되기도 합니다.

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5. 리츠의 구조적 설계

리츠 기본 구조 이미지

 

리츠는 투자자들에게 안정적인 배당을 제공하는 것을 목표로 설계되었습니다.

• 일반 기업은 경기 변동에 따라 배당을 줄이거나 없애기도 하지만, 리츠는 경기 불황에도 임대료 기반 수익 덕분에 상대적으로 안정적인 배당 지급이 가능합니다.

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6. 부동산 투자 대안

리츠는 개인 투자자가 직접 부동산을 소유하고 관리하지 않아도

간접적으로 부동산에서 발생하는 현금 흐름에 참여할 수 있도록 설계되었습니다.

• 높은 배당률은 투자자들에게 부동산 투자 대안으로서의 리츠 매력을 극대화합니다.

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7. 한국 리츠와 글로벌 리츠 차이

국내상장 미국 리츠 ETF, 연 배당 수익률 4% 정도.

• 한국 리츠는 일반적으로 초기 개발 단계에서는 배당률이 낮지만, 안정화 이후에는 높은 배당률을 보입니다.
• 미국 리츠는 주로 안정적인 자산 기반으로 꾸준히 높은 배당을 제공하는 편입니다.

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리츠는 안정적인 현금 흐름과 법적 배당 요건으로 인해 다른 투자 상품보다 배당 매력이 높습니다.

따라서 배당 수익을 중시하는 투자자들에게 매우 인기가 많습니다. 😊